４０１（ｋ）はどのような、組織で運営されているのだろうか、はじめに、概略を見ていきます。

ここでは、４０１（ｋ）プランの最もシンプルな形で情報・お金のフローの原形を見ていきます。現実にはプランスポンサーの行う作業の大部分はアウトソースされているので、この様なシンプルな形態は無いと思われます。

企業はプランを加入者に提供する、と同時に、加入者がプランで運用できる口座を受託機関との間で、設定します。

従業員は運用口座の選択、拠出額の選択を自ら行い、プランスポンサーに申し出ます。

企業は従業員拠出金、企業拠出金を資産管理者へ送金し、同時に拠出金の内訳も資産管理者へ報告します。

資産管理者は、企業から拠出金と運用の指示（運用口座の指定）を受取り、運用結果を企業へ報告します。企業はその情報を元に、加入者に対して、加入者個別口座の報告者（インディビジュアル・ベネフィット・ステートメント）を提出します。このために、拠出、給付記録、資産残高、借入れ残などの会計記録（レコードキーピング）を行う必要があります。

プランスポンサーはこれ以外に

• 各種レポート、ドキュメントの作成

• 借入れとその返済、給付金の支払いと源泉徴収

• 従業員の加入資格、受給資格の査定

• 従業員の４０１（ｋ）についての教育・問合せの応答
• 各種税制適格テスト（４１５リミット、ミニマムカバレッジ、トップヘビープランテストその他）
• ＩＲＳへの年次報告書の作成と報告

などの事務があり、現実問題として、これを全て、一企業で行うのは不可能に思われます。ではより現実的な姿をみていきましょう？

上の図を説明しますと

運用機関：
資産管理者からの指示（実際には加入者の指示）により資産を運用する、ミューチュアルファンド会社、証券会社、投資顧問業などです。

レコード・キーパー：
会計事務所、事務代行会社等が担当、過去の総拠出、個人別・運用口座別の資金移動・残高、運用実績から加入者個人へ個人別口座記録（インディビジュアル・ベネフィット・ステートメント）の作成・提出をします。

加入者：
加入者は大きく分けて従業員と退職従業員になります。拠出額の変更、運用口座の変更、借入れ・返済、給付金の請求と受入、またはダイレクトロールオーバーの指示などがあります。それ等の事務作業がすべて、プランスポンサー経由で受託機関が処理にあたります。

その他、税制適格テストなどは、レコードキーパーが行ったり、または年金コンサルタントが行ったりします。従業員教育についても、年金コンサルタント、ミューチュアルファンド会社ほか金融機関が行ったりします。

最近の傾向としては、レコード・キーパーも資産管理者も運用機関もすべてひとまとめにしてサービスするバンドリングサービスが主流になってきました。